Value at Risk - VaR, Verlustlimit, Risiko quantifizieren, bevor der Markt dich überrascht?

Question 1

Was beschreibt Value at Risk (VaR) in der Risikomessung am prägnantesten?

Accepted Answer

Der Verlustwert, den man mit einer bestimmten Konfidenz nicht überschreitet (z. B. 99% in einem festgelegten Zeitraum).

Answer

Der maximale Verlust, der jemals auftreten kann.

Answer

Der durchschnittliche Verlust über alle Marktbedingungen.

Answer

Der Verlust, der bei der schlechtesten historischen Performance erreicht wurde.

Question 2

Welche Aussage trifft zu VaR auf Tagesbasis (1 Tag) bei 99%-Konfidenz zu?

Accepted Answer

Der Verlust, der mit 99% Wahrscheinlichkeit in einem Tag nicht überschritten wird.

Answer

Der Verlust, der mit 1% Wahrscheinlichkeit niemals überschritten wird.

Answer

Der durchschnittliche Verlust an Tagen, an denen Verluste auftreten.

Answer

Der Worst-Case-Verlust der nächsten Woche.

Question 3

Welche VaR-Berechnungsmethode setzt typischerweise die Normalverteilung der Verlustverteilung voraus?

Accepted Answer

Parametrischer VaR (Var-Kov)

Answer

Historische Simulation

Answer

Monte-Carlo-Simulation

Answer

Backtesting

Question 4

Was misst Backtesting im VaR-Kontext hauptsächlich?

Accepted Answer

Die Häufigkeit von VaR-Verletzungen im Verhältnis zur erwarteten Anzahl.

Answer

Die künftige VaR-Kennzahl aus historischen Daten abzuleiten.

Answer

Die maximale Verlusthöhe im Ausbruchsszenario.

Answer

Die Stabilität der Volatilität.

Question 5

Welche Einschränkung trifft für VaR generell zu?

Accepted Answer

VaR liefert keine Informationen über Verluste, die den VaR überschreiten (Tail-Risk).

Answer

VaR kann Verluste jenseits der VaR-Schwelle vollständig ausschließen.

Answer

VaR ist immer exakt für alle Marktsituationen.

Answer

VaR berücksichtigt automatisch illiquide Vermögenswerte.

Question 6

Welches Maß ergänzt VaR, indem es den erwarteten Verlust jenseits eines VaR-Schwellenwertes angibt?

Accepted Answer

Expected Shortfall (CVaR)

Answer

Beta

Answer

Alpha

Answer

Volatilität

Question 7

Was beschreibt Stress-Testing im Gegensatz zu VaR?

Accepted Answer

Es bewertet Verluste unter extremen Szenarien, historischen oder hypothetischen Szenarien, unabhängig vom VaR-Konfidenzlevel.

Answer

Es verwendet identische Annahmen wie VaR, aber mit größeren Parametern.

Answer

Es berechnet VaR mit 99% immer.

Answer

Es ersetzt VaR in der Risikoberichtstattung.

Question 8

Welche Institution hat Value at Risk maßgeblich populär gemacht, insbesondere durch RiskMetrics?

Accepted Answer

J.P. Morgan

Answer

Goldman Sachs

Answer

UBS

Answer

Deutsche Bank

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